聯合國ESG信息披露
作為全人類共同的發展目標，聯合國可持續發展目標（SDGs）是全球公認的可持續發展框架，提供了共同的話語體系，政府、企業、非盈利組織以及投資者可以通過這種共識的觀念和話語就共同關心的問題進行溝通和合作。以企業為例，聯合國開發計劃署2020年7月發布的一份調查結果顯示，89%的中國企業了解SDGs，69%的中國企業公開提及SDGs，企業已經認識並關注SDGs與商業活動存在廣泛的聯繫。
SDGs與ESG的關聯體現
  • 從結果和過程來看，SDGs 代表目標，是全球可持續發展的共同願景，ESG 代表方法和流程，是評價企業可持續發展績效的市場機制。
  • SDGs適用於所有利益相關方，包括國家和公眾，ESG主要適用於企業。SDGs關注全球合作、可持續金融以及政策協調等，呼籲企業、民間組織的參與，ESG側重於幫助投資者通過觀測企業相關績效，評估其投資行為和企業（投資對象）在促進可持續發展方面的貢獻。
  • SDGs涵蓋與企業相關的廣泛的可持續發展議題，包括貧窮、健康、教育、氣候變化和環境退化，因而有助於將企業與全球優先事項聯繫起來。企業可將SDGs作為總體戰略框架和內容支撐，用以製定、指導、溝通和報告其戰略、目標及業務活動。
  • SDGs對ESG的影響將逐漸深入、日益顯著。同時，SDGs與ESG存在表達差異，但兩者在風險機遇識別、信息披露、評估評價、投資等方面又相互聯繫。因此，企業在ESG管理中參照SDGs，可以通過更具創新力和創造力的方式參與並貢獻可持續發展目標實現，促進自身ESG績效水平的提升。
SDGs導向下的風險與機遇
  • SDGs明確了2030年的全球願景和優先事項，重新定義企業發展的背景，識別了企業面臨的風險與機遇。
  • 企業依托SDGs，能夠將特定的 ESG 因素與更廣泛的社會和環境目標保持一致，識別、把握環境變化帶來的運營風險與商業機遇，不僅在宏觀層面全面塑造企業發展環境，也在微觀層面深入影響企業決策選擇，幫助企業在實現自身可持續發展的同時貢獻世界可持續發展。
  • SDGs為企業規避和應對風險提供了更清晰的現實參考和未來預判。基於SDGs，企業可評估國際、國家和地區具體的監管、倫理和經營風險，預判政策的未來走向，採取行動領先於監管曲線。
  • SDGs為企業帶來了更廣闊的市場空間、機會及創新的動力。 SDGs的每一項目標都可作為ESG議題，為投資者及企業判斷與選擇提供清晰的指導。
  • 商業可持續發展委員會從糧食和農業、城市、能源和材料、醫療健康四大領域梳理出與實現SDGs相關的60大市場機會。
  • 歐洲企業社會責任CSR Europe依托SDGs識別出具體商業機遇。企業盈利能力增長方面，研究發現，至少有一名女性董事會成員的企業比沒有女性董事會成員的企業表現好10%，女性管理者佔比超 30% 的企業利潤較平均水平高出25%。
呼應SDGs的ESG信息披露
  • 《金蜜蜂中國企業社會責任報告研究2021》以2021年1月1日至10月31日公開發布的1803份社會責任報告以及2019、2020年度同期蒐集到的報告作為研究樣本發現：2021年，共有343家企業披露SDGs信息，佔比19%，較2019、2020年度的 13.7%、14.7%有較大幅度增長。
  • 從全球來看，畢馬威統計數據顯示，2017年至2020年期間，SDGs對可持續發展報告影響顯著增強，2017年，N100企業（52個國家和地區收入排名前100的企業）中有39%的企業在報告中呼應SDGs，G250企業（《財富》世界500強企業排名榜單中按銷售額計算的前250位）中有43%的企業在報告中呼應SDGs，2020年，這兩個比例躍升為69%和72%。
  • 如何在報告中有效呼應SDGs，國際組織及證券交易所等給出了相關建議。
  • 聯合國可持續發展目標信息披露（SDGD）建議明確SDGs信息披露4大主題，即治理、戰略、管理方法、績效與目標，這與ESG報告注重披露“目標及為達到這些目標所採取的步驟”趨勢相符，企業可參照其進行實質性披露。
  • 美國納斯達克《ESG Reporting Guide 2.0》提醒企業重點關注SDG5、SDG12、SDG13、SDG17。
  • 香港聯交所在其官方文件《國際標準/指引和其他資源的參考列表》中給出《環境、社會及管治報告指引》與SDGs部分對應關聯，提供了相關參考（見下表）。
  • 《環境、社會及管治報告指引》 SDGs 關鍵績效指標A1.5 目標3.9,目標13 關鍵績效指標A1.6 目標3.9,目標11.6,目12.3,目標12.4，目標12.5 關鍵績效指標A2.3 目標7 關鍵績效指標A2.4 目標6 關鍵績效指標A4.1 目標13 香港聯交所《國際標準/指引和其他資源的參考列表》（節選） 研究機構SustainoMetric建立了SDGs與“E”“S”“G”的整體關聯，“E”與SDG3、6、7、8、9、11、12、13、14、15直接相關，“S”與SDG1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、16直接相關，“G”與SDG4、5、8、10、12、13、16、17直接相關。

 
依託於SDGs的ESG評價
  • SDGs在全球範圍內被廣泛認可，依託於SDGs的評價方法成為企業可持續性評估的統一指標，越來越多評估方法學、框架、指標等反映SDGs。
  • 富時羅素ESG評級和數據模型明確與SDGs框架保持一致，將SDGs 17項目標反映在14個主題中。
  • 標普Trucost SDG Analytics擁有164多個符合可持續發展目標分類法的積極影響類別和45個可持續發展目標風險敞口指標，涵蓋3500家公司，佔全球市值的85%，提供投資組合級指標，以最大限度地減少可持續發展目標風險敞口並最大限度地提高可持續發展目標的一致性。
  • 同時，標普面向企業提供可持續發展目標評估工具，對整個價值鏈（從原材料投入到產品使用和處置）的可持續發展目標績效進行定量分析，以最大限度發揮業務戰略的積極影響。
SDGs導向的責任投資
  • 2006年發布的聯合國《負責任投資原則》指出：應用負責任投資原則可以促進投資者與更廣泛的社會目標保持一致。 ESG正從資本市場逐漸進入商業主流，成為投資、生產、貿易、管理和信息披露的主流。
  • 這些“更廣泛的社會目標”在SDGs中得到了前所未有的明確定義。這種共識在未來將被進一步強化和深化，有助於企業更統一、更高效地與利益相關方溝通其業務影響和績效。
  • 據聯合國貿易和發展組織（UNCTAD）測算，每年對SDGs的全球投資需求在5萬億至7萬億美元之間，而發展中國家每年的投資需求在3.3萬億至4.5萬億美元之間。按照目前的投資水平測算，僅發展中國家每年就有2.5萬億美元的投資缺口。投資者與投資對象可以更為主動地參與以可持續發展為導向的相關投資活動，並從中獲益。
SDGs提供了ESG投資的風向標
  • 越來越多的資產管理機構與投資者圍繞著SDGs進行投資解決方案設計及調整，“可持續主題投資法”作為ESG投資的重要策略逐漸受到重視，其中SDGs相關主題成為重要內容。投資者實施明確針對SDG主題和領域的投資策略，如股票、私募股權及風險資本中的清潔技術股、低碳基礎設施、綠色債券、綠色房地產、可持續林業和農業等。
SDGs提供了ESG投資的具體指導
  • ：聯合國開發計劃署駐華代表處和商務部中國國際經濟技術交流中心共同發起“可持續發展目標影響力融資的研究和促進項目”，發布《可持續發展投融資支持項目目錄（中國）》（2020版）。以可持續發展目標為基礎，通過基礎公共設施、可負擔的住房等6個主題領域識別可以實現責任投資的行業機會，並為金融機構如何設定通過投融資期望貢獻的可持續發展目標、規劃投融資實踐方式和衡量投融資活動的結果提供具體指導。
  • SDGs不僅為可持續發展的世界提供了一條清晰的道路，也為責任投資及負責任的企業勾勒出新的機遇與路徑。面對SDGs帶來的全方位多層次影響，ESG需要全面對標融入，投資者與企業需要積極響應行動，才能邁向並最終抵達自身及世界可持續發展的未來。